2025 0916(二)雄二雄三超遠程巡弋 其他股票是指數機關槍

 

2025 0916(二)雄二雄三超遠程巡弋  其他股票是指數機關槍

    特斯拉行政總裁馬斯克5年來首度增持股份(八十億美元)，加上中美元首即將通話，利好市場氣氛，標指與納指盤中齊破頂兼創收市歷史新高。這僅是我們這一波過程中的花絮。主軸就是fang半導體股領漲，同掛的台積電也早磨刀亮劍(之前三周外資連續買超)，遠程打擊是我們規劃這一波的主軸，所以你不要只觀看著大盤線圖在高高低低比較。這是要開疆闢土而非收復失土的行情。拉出高於月線一千點是基本目標。

    這條新聞，美國華爾街資深分析員、宏觀另類投資公司Phinance Technologies創辦合夥人Ed Dowd表示，川普當選總統後繼承了一個爛攤子(擺明共和黨立場)，美國經濟正面臨被外界低估的嚴峻挑戰。他警告稱，聯儲局本周預料即將開始的減息行動，或將演變為「恐慌性減息周期」，類似2007年金融危機爆發時的情形，但減息難以阻止資產價值縮水。Dowd認為，美國勞工統計局(BLS)上周公布的年度非農就業修正數據，暴露前總統拜登政府時期經濟數據的嚴重問題，他形容川普現在必須應對的是一場災難。Dowd更相信，美國房地產市場已經開始走弱(內需消費的關鍵因素之一)，通脹預期下行，聯儲局的減息措施恐難以逆轉這個趨勢。他預測，全球將陷入「非常深度的衰退」，建議投資者考慮黃金和土地等避險資產。

    我想表達的是，十多年前，不少市場名嘴已高呼美股太貴買不下手，但投資者只因出自名家之口，因股市估值高昂而選擇規避，單是長牛中輸掉的機會成本，就難以計數了。事實上，美股估值過去30年大部分時間高於極長期平均值，與領頭羊更替有着密不可分的關係。

    沒有很恐慌只有更恐慌，把未來的事拿到現在講就是”吹”，我說，這個宇宙還在膨脹中(紅位移是證明)，這是未來為何難以預料的根本宇宙法則。摩根士丹利、摩根大通和奧本海默資產管理公司的策略員警告稱，隨着投資者將注意力轉向潛在的經濟放緩，更謹慎的基調可能會取代目前的樂觀情緒。這些策略員表示，在聯儲局本周預期中的減息之後，美國股市連創新高的上漲行情面臨暫時熄火的風險。我認為這是人家吃燒旁邊喊熱，這波主軸是以大型科技股半導體成分為主軸的指數升勢，我說過台積電是同一掛的，台股指數怎麼可能用常規框架去思考，我說過，就是會讓你喜歡看的指標進入高檔超買鈍化軋空區間，最後甚至羽化，你要放棄的是自己原本的看盤框架。雄二三難道是用來打近程範圍的嗎?這些就是昨天文章所提，我們要先外除妖才能在內除魔，最後修成正果。

    市場資金湧入增長性資產(台股則是電子股)即是所謂的risk on。台股六月中之後，電子股占大盤成交量比例穩在65%以上，七月過後平均佔量更達七成以上，這個數字本身即是台股追風險的屬性展現，了解資金流的去向，你不用過度在意甚麼線型。對照今年二月起電子佔量逐步下滑到六成五之下(穩於50天平均水平之下)，這是風險資產去槓桿的展現，你如果用心都可以察覺得到台股追風險的資金比例下降，台股結構朝向不穩定狀態發展，最後三月四月台股就崩下來了，慘劇一場。另一例，驚悚的如甲骨文（Oracle）這類市值數千億美元(今八千億美元)的巨企，股價竟也能單日瘋漲近四成。此外，另一頭酷斯拉誕生，谷歌總市值超越三兆，成為地表上第四家市值上三兆美元企業。怎麼發動的就怎麼結束，看得懂來就懂得去，看不懂怎麼來，如何能夠看出行情怎麼去呢?當然怎麼去的定義因人而異，且因商品而異，在此無法細表。明日結算記得換倉，九月的美股指數期貨也將於周五到期，重大事件欲知後事如何，大家且聽周四凌晨鮑爾主席說明。