2026 0609(二)丙午赤馬夏日最赤 雄風不起陰風陣陣(2/2)
2026 0609( 二 ) 丙午赤馬夏日最赤 雄風不起陰風陣陣 (2/2) 宏觀環境不利於風險資產表現，這部分是債息走揚以及美元指數重新挑戰 100 。至於股市本體，標指昨天反彈 0.3% ，但沒有表面上那麼好，轉速只有 36%( 上漲家數比 36% 約 180 檔 ) 的低轉速，主因是科技、能源以及非必須三個板塊上漲，其餘八個下跌，市場廣度數據自然和指數脫鉤。上周五標指下跌 2.64% ，但標指轉速 48% 沒有表面看起來那麼糟。所以總結在波動率 18.92% 雖在牛熊水平上但位置警戒 20% 水準，你可以透過技術面無限延伸看法，但這個數據目前就是如此，也許是心情波動率 > 市場波動率作祟。 接續昨日文，截至上月底止， Nvidia 約 5.2 萬億美元， Google 約 4.7 萬億美元， Apple 約 4.6 萬億美元， Microsoft 約 3.1 萬億美元， Amazon 約 2.8 萬億美元， Broadcom 約 2 萬億美元， Tesla 與 Meta 各約 1.6 萬億美元， Berkshire 、 Eli Lilly 與 Micron 則各在 1 萬億美元附近，曾幾何時， 1 兆美元是一個形容帝國公司的數字，現在它更像是 AI 派對的最低消費。老實說，現在美股主結構已經不只是由幾家科技巨頭主導，而是被一整套 AI 供應鏈綁架。 Nvidia 是處於中間神像，博通 Broadcom 是副祭司， Micron 、 SK Hynix 、 Samsung 、 Sandisk 等記憶體與半導體公司則是新聖殿的建築承包商，而台積電則是整個建築的工頭。最新一輪漲勢甚至把 Micron 一度推進了 1 萬億美元市值俱樂部，美光是最超現實的，怎麼說 ? 台灣股民應該都記得這個教訓，記憶體， 這個行業歷史上最穩定的特徵就是不穩定 。現在記憶體行業被冠上「 AI 基礎設施」的光環，投資人就會忘記它仍然需要工廠、設備、庫存、價格紀律，以及同行不要一起發瘋 ， 歷史顯示，同行通常會一起發瘋。 華爾街聞到商機豈有不嗜血的， Roundhill 推出的 Memory ETF ，代號 DRAM ，在 35 天內資產管理規模突破 100 億美元。 ETF 的天才之處在於它把一個複雜的產業周期，壓縮成一個四個字母的交...