2026 0608(一)丙午赤馬夏日最赤 雄風不起陰風陣陣
2026 0608( 一 ) 丙午赤馬夏日最赤 雄風不起陰風陣陣 股市一跌挫下來，尤其和台股 AI 最密切關聯的半導體股票加深了台股這次的下跌幅度開盤挫逾 6% 。 AI 泡沫依例被抬上桌面鞭打，但我們不討論泡沫，一個檯面下的真理，股市不是事實判斷的問題，而是價值判斷問題。股市泡沫危險抑或自以為能識別泡沫危險？問題在愚蠢的泡沫很容易避開，但聰明的泡沫最難。在市場裡，避免愚蠢比追求聰明來得更重要。 關鍵點出現防守盤就保守一點，其他不是我們可以決定的。上周大盤續勢攻頂，但整周你也看到是金融股成為前鋒，陣前換將板凳球員上漲，看球賽，這時候就是去上廁所的時間。就算魏哲家說出讓人頭腦發熱、太過簡化的 ~ 「 買台積電，請繼續 ! 」 他說的是前景 ( 前景依然是會有速度上的變化的 ) ，你想到是股價大漲，股市最奇妙的事，這兩件事在短期間可以是兩回事。房子有用， 2006 年美國房地產仍然是泡沫。鐵路有用， 19 世紀英國鐵路股票仍然崩盤。互聯網有用，納指仍然跌了近八成。用途不是估值的地板，現金流才是。更準確地說，是經風險、時間與競爭調整後的自由現金流，而現金流你必須用減法，扣除折舊、扣除電力成本、扣除可能競爭、扣除價格下降、扣除員工股權激勵、扣除監管、扣除資本開支還有你付出的高昂價格。股市不是事實判斷的問題，而是價值判斷問題。 AI 的未來可以非常光明，但 AI 股票的未來不必同樣光明。兩者之間的差距，就是投資者的戰場。正因為是陣前換將上周成交量由日均量 1.54 兆萎縮 9% 至單周日均量 1.4 兆，只是跌幅比較出乎意料之外 ，但波動市我們兄弟姊妹們早就不碰槓桿商品，頂多就苦笑而不是被抬出場 。 說到波動市下的槓桿商品表現，問問自己，贏得時候你會有多少倉位，賠的時候又會有多少 ? 在廉價資訊充斥年代，失焦甚至脫焦成為一種文明病，你以為獲得多其實是更少了。而讓注意力成為最高昂的隱形成本。人生最貴的資產是「時間與集中在其上的注意力」，許多人更熱衷於處理各種碎片化、不深入的親密關係，看似沒有金錢代碼連結，但就算是約會、應對情緒餘震、處理不確定性所蠶食掉的，全是本該用於深度工作、自我投資的「黃金注意力」。 10 年後人與人之間的差距，往往...