2024 0130(二)三期kd滾燙中 自保還是作繭自縛

 

2024 0130(二)三期kd滾燙中 自保還是作繭自縛

    本周絕對是「超級周」，好戲才正要上場，然道瓊、標指五百(都為大型股票)又創下歷史新高了，正反映籌碼面突破力的實力。本周除美國聯儲局和英倫央行將相繼議息，還有「科企七雄」中的5雄在數日內公布業績，周二便有兩大人工智能（AI）股微軟及Google母公司Alphabet放榜，還有近期熱炒AI概念的晶片股AMD，這對ai資產的影響甚大，然台股相關伺服器類股則已率先殺出重圍，莫非通靈了?周三則輪到高通，去年手機銷情慘淡，到是可以聽聽高通在ai運用上的展望。周四美股收市後科技股業績也非常熱鬧，包括這兩年超猛的Facebook母公司Meta、蘋果公司及亞馬遜亦公布業績，這些對指數來說都是喊水會結凍的狠角色。市場有了上周特斯拉和英代爾財報負面大衝擊經驗後，說句公道話，你認為頂得住短期波動嗎?這絕對是攸關個人選擇的問題。

    整體觀之，日本、加拿大、歐洲央行上星期舉行貨幣政策會議決定按兵不動，儘管鷹鴿有別，利率是加是減都仍需要「停一停、看一看」是基本態度。現在輪到美、英，分析普遍預料英國央媽不會搶先轉向寬鬆。今次較受注目的無疑是聯儲局，但2024年「頭炮」結果已經寫在牆上，現時連下一次即3月(3/20)會議減息的機率也在下降(機率45%)，今趟週三肯定維持利率不變。唯一亮點或許是局方會否趁機談及「縮表」行動，這也是下半年我最關注的。這次假如主席鮑爾沒有像去年底般忽然放鴿（或鷹），估計對股市不會有重大影響，也就不會扭轉現階段的走勢。

    昨天提到指數和個股有著極大的差異，其中台股指數本月跑出約1%的升幅，但前百大市值股卻錄得26/73(昨日數據有誤)漲跌家數，連百大都如此偏頗了，大範圍的市況也好不到哪。市值股中領漲標的很明顯集中在電子或者說ai相關標的上，領跌則以高價股以及去年12月有榮景的ai pc標的居多。但美台指數仍未到盡頭，標普500指數屢創歷史新高，昨天是今年第六次創高，但仔細檢查，惟2024年以來11個子板塊只有通訊、科技「雙贏」(跑贏標指)，就算台股也僅是電子股一枝獨秀。標指11個板塊中且有物料、非必需品、公用以及房託四版塊下跌，就算上漲的能源與工業類漲幅也僅有0.35%和0.16%，市況不算健康。保守兼防禦性的公用、房託下跌，代表市場資金仍是處於逐利狀態，只是逐於成長且大型股票，亂槍打鳥是浪費子彈的，譬如標指今年累升+3.31%，但標指等權指數則只有0.42%，差距實在不小。

    川普在共和黨初選中勢如破竹，拜登老漢尚可飯否?越是激烈的戰況，執政黨推出的利好市場動作亦會愈多，近百年來，民主黨總統也只有卡特沒有連任，共和黨總統只當一任的還比較多(胡佛、老布希和川普)。今年是總統大選年，實在沒必要那麼早就去找市場的高點，或者說聯儲局也有著的那個優良傳統~幫助續任的手段還沒使出來，應該是有很多機會的。風風雨雨在這個市場從來不缺，對某些人，吃這個也癢那個也癢，那可都是利潤，不癢得吃易癢的。興風作浪唯利是圖是華爾街拿手好戲，我們無須慧根只要會跟就好了。兩年前升息周期風高浪急你不怕，去年進入緩升息週期，股市已經不亦樂乎，今年更轉為降息周期，不必過度理會別人看法，你認真且陷在心裡漩渦中恐怕又要輸了。就如同你對中國去年5.2%gdp表現疊加現在的搶救中國資產看法，其中一個必為假，股房市價格下跌是紮紮實實的，那麼5.2%成長率就是假的，真是厲害了我的國，不愧被叫做總加速師。

    去年的漲幅疊加今年元月還不差的表現，中長線的月周kd框架指標，必然處在相對火熱狀況，不是八死兩生就是九死一生(指kd處在80-90範圍)，當上漲時間超過九個週期(九日九周或九個月)，kd就只能貼在天空中了，最多就100。就像那個形容一樣，某次考試放榜，我考了98分離滿分學霸只有兩分，大概我也進入準學霸級數了，實在開心，可是學霸淡淡地說，滿分就一百分到頂，你要我怎樣?回到現在，日kd已經91.3和83.7代表日線進入”相對”過熱的情況，敏感的指標有優點也有缺點，週三交叉位置17937，且會越來越高，就是說，往下交叉是必然會發生的現象，但她是你的進出訊號嗎?至少應該不是本欄大多數讀者的菜。不過短線上讓該訊號產生，短期間自然也不是當戰狼的時候。距離封關只剩四個交易日，要直到下個月15日才開紅盤，大過年的，過高的槓桿商品也不適合投入太多，轉到相對比較穩定的指數型etf或許也是達致你看法的另一項選擇。