2023 1120(一)十月終極一殺崩潰反轉 誘空反軋釀史詩式漲速

 

2023 1120(一)十月終極一殺崩潰反轉  誘空反軋釀史詩式漲速

    11月和上周，以小型股或者說落後股領漲的股市內容十分明顯，這是市場風險偏好程度提高的旋律(risk on)。然而，最主要策動的力量是我們一直提到的債息。債息與美股指高低對稱互為頂、底相反關聯，是這兩年來股市最主要的波動主軸。

    回顧是為了了解當下，釐清當下:美10年債息最高收盤價落在美國時間10/19的4.988%(實質利率2.49%)，隔日是台積電法說後的第一天，大盤雖只小跌12點，但卻錄得超離譜的711家下跌力量，主因是台積電因為法說大漲10元，撐住指數約八十點。也就是台積的漲勢掩蓋了台股超弱勢的內容。有一個關鍵內容，我們說細一點；就籌碼破壞力而言，這一天是台股三期跌破力(破20/60/240天新低)最大值的一天(10/20)，隔一個交易日10/23，大盤挫低189點卻反倒只有五百家下跌，最主要是台積電反跌了12元，帶動了指數的大跌。就籌碼的跌破力角度來看，台股的崩潰點在10/20這一天，對照大盤指數本波最低點是出現在10/31，當天大跌148點的15976。可是，本波最大跌破力紀錄(突破力的相反)仍然停留在10/20，早了七個交易日。也就是說指數雖然再破底，但整體台股的跌挫力量已經不再跟隨了。

    當然，主要還是美股的內容。我們對稱上面的台股內容，美股跌挫力最大峰值是在美國時間的10/23日，這一天，美股籌碼除了最短天期的跌破五天新低之外的五期跌破力，全數在這一天創下最高峰。當天以紐交所約1900檔成分股為例，這一天創下五十二周新低的股票達454家，比率達24%，幾近四分之一股票跌破了一年新低。接著我對照標指，標指最低點則出現在美國時間10/27的4103.78，跌破力提早了四個交易日。此後美股開始展開了史詩級快速反彈，手腳和心靈稍微頓一下都難以跟上其速度。市場籌碼的突破、跌破力量，是展現市場籌碼最鮮明的訊號。由檢查本波台、美股的跌破力對照他的指數落底時間，它是比較領先的。稍微落後的”均線市寬籌碼”則開始會開始反轉上來。

    話說觸動本波美股展開大強彈的基礎，首先我認為最主要的是，連跌三個月的美股，這個基礎對炒家來說是更為重要的。而點燃烽火台的，則是影響債息的兩大因素~cpi和十月非農就業。我今天要說的是，從cpi和非農構成要項中，最領先訊號的市場租金與自願離職率已經說明了就業寒風已經颳起。油價的跌挫的因素，需求面低落比地緣衝突和減產更大。標指11個板塊中，這個月唯一錄得下跌的正是能源板塊。這通常是有利股、債的。現在能源板塊已經跌到其兩百天牛熊線，短線進入超賣現象，對比台、美股短線的20天市寬率，也都超過七成的超買狀態，市場調節的壓力轉大。但在年度第三波主軸已成軍的狀況，短期的拉回應該會有更多的買盤支撐。

    台指十一月倉上周結算後，台積電就漲不動了!11/14結算前一天，台積電發布”意外”再次調高股利，第三季股息每股將配3.5元。現在對照結算時間，就像套好招一樣，巧合嗎?意外嗎?自己認定吧。實質面是，11月倉結算後，就算外資買超台積電逾四萬張、台股九百億(到上周五為止)加上台幣升值，都無法再大幅推動台股和台積電的大漲了，上下落走勢含今天是第四天，包含韓股都是一樣的震盪走法，輝達財報或許會是一個引爆點(或許不是，廢話一句)，不過我們要看的則是外資的多空部署狀態。

    美國股市本周因週四感恩節假期休市，交易日數較正常少，相信，本周焦點是周二公布的聯儲局上月議息紀錄，黑色星期五(黑五)銷情(美股半天市)，油價變化及晶片巨擘輝達(Nvidia)季度業績。

    之前我們提到，就周kd來說是底部背離的向上，這運作的時間還長長久久，甚或可延續到年底。短期指標超買，日kd雙雙進入九十!表面上看起來日線的命運已經走到了日薄西山、九死一生之境?學kd的同學，請問班兵如何處置?大盤收17210>五日線17127，離月線613點，正乖離率3.7%，不能說不大，多頭版圖已經到了530點(周三以後擴至最大機會大)，請問班兵如何處置?大家都說，學了技術分析就會心安了，安了嗎?這些價格所衍生的工具，解盤的價值會遠高於實務操作的價值吧，不論漲跌都可以依所謂的技術面自圓其說的，不是嗎?實務交易怎可能那麼輕鬆。本欄是憋寶不憋財，既然已經啟程今年第三波憋寶，就不要過度討論每天的憋財走勢，因為面對憋寶行情，靠的不是技術程度而是對交易態度的高度。