2026 0706(一)美標指五百螺旋形態 小型傳產指數突破新高

 

2026 0706(一)美標指五百螺旋形態  小型傳產指數突破新高

    佛教徒認為，投資就像是一種修禪,就是一段凝視內心的過程。我們擔心失去的那一切,對於以前的我來說,是不存在的。所以,我失去的東西,只是不應該得到的。投資布局，我甚至發覺了一個非常有趣的現象:只要先建立一個投資場景,比如說台灣出口大爆發,再把所有目標放到這個情景中去,他們會走到各自的位置上,做他們應該做的事情。

    作為深層的財經觀察者，我們必須明白且認知到，宏觀敍事表面往往是廉價的，只有資產負債表，進出口數據才從不撒謊。至於華爾街的大行掌舵人的云云，總是點到即止卻未曾量化的核心數據邏輯，聽得讓你似懂又非懂，「這種事情老天爺自己在玩,別去想,就當不知道。咱在市場碰到的怪事多了,都去想,那我就成哲學家了。」

    最新的新聞是，橋水基金創辦人達里奧(Ray Dalio)最新有關中國「朝貢體系」與全球新秩序的論述;他指出了北京在2028年底實現晶片自給自足的戰略時間表，這才是全球資產配置中最具破壞力的定時炸彈。一旦中國在成熟與次先進製程上實現技術閉環，台灣對其而言，將從一個原本必須投鼠忌器的「經濟軟肋」，徹底轉化為可供極限施壓的「戰略進攻資產」。目前，科技股投資者正瘋狂地將人工智能(AI)概念股推向令人窒息的估值高位，其底層假設是台積電的晶圓將永遠毫無阻礙地供應全球。你有看法?我想這除了觀察角度問題之外，信仰是一個很關鍵的因素。

    韓元今天起(韓元近期處於 17 年來的低點。日圓兌美元則是1986 年以來未見的水平。)，正式邁入全球接軌的二十四小時交易，或許想擺脫msci老是將其股市擺在新興市場之列吧。台股也要奮起，但新台幣絕對是個重之重的問題，而延長交易是廉價式的全球接軌喊話，試想連權重股還在關禁閉，延長交易時間不諦是延長禁閉時間，匪夷所思。台灣從來就不是以金融擅長的，網路老是有政論者喊亞太營運中心、金融中心，何必呢。而對於人民幣持續的升值狀態，華爾街目前的盲點，在於忽視了背後的結構性悖論：一個實行嚴格資本管制的貨幣，根本無法真正蛻變為全球核心儲備貨幣。人民幣在雙邊貿易中結算量的增長，更多是地緣高壓下部分國家的防禦性選擇，而非全球資本對人民幣資產的主動擁抱。這場資本遊戲的本質，並非中美投資者的正面對決，而是一個擁有無限流動性與高收益率的自由美元，與一個被困在順差牢籠、急需外部洩洪管道的管理型人民幣之間的跨期套利。講道中國的大量順差，有個問題你想想，這五年來中國累積了數字上超級龐大的順差，但其外匯存底為何進展有限呢?這都是檯面下的問題。

    美股標指五百指數高點越來越低、低點越來越高，這是個螺旋形態，六月買賣力道進行盤整、觀望型的平衡期，而將大量空間讓給了非科技、半導體以外的股票，這種資金對科技調整槓桿的狀態，可以在輝達、美光財報的表現上看得出來，這種發展台股指數不利，台幣近期也跟貶亞幣，外資留出壓力只增不降，千金、大型股壓抑指數，近期這一段時間，整體台股的漲比優於前百大市值股的轉速，也投射出這個現象。接下來轉變的力量觀察七月中旬開始第二季財報公布，台積電法說也將在7/16登場。股市內容不差，只是輪由非重型股表現，台股”非金電指數”持續創下近期新高，這一點美股和台股都是持續的基調。