2024 0401(一)半導體領航台股受惠 美股追高遠勝破底力

 

2024 0401(一)半導體領航台股受惠  美股追高遠勝破底力

    鮑爾其實對於今年貨幣條件取向的態度已經暗示的十分清楚，市場利率自去年十月底後也開是在大方向上投射出聯儲局的取態，股市又怎麼可能會不大力反映。投資和新聞不一樣，短片和文章為吸引流量，常常把標題起得很誇張，動輒AI革命、萬億爆雷、聯儲局延遲減息云云，彷彿全都非看不可，但怎會每天都有大新聞？市場先生是儍的，你跟着他走，大概也會變儍瓜。什麼熱門炒什麼，最後往往是接火棒。在天天搞新聞的衝擊下，大多數投資人卻了解得模模糊糊，以至於就像那句名言般~如果你不知道要往何處去，那麼現在你在甚麼位置就不是那麼重要了。

    我們要理解的是態度以及這個態度所發展的主要方向，不是執著於降息幾碼，何時降息? 投資是私人事，為何要每天和別人比較？散戶最大的困難，大約就是坐着不動。可是，社交媒體出現後，哪裏都是資訊。從前人們搜尋訊息，現在則是資訊在尋找你(大數據功能)，YouTube、TikTok永遠都有新推薦和詐騙。文章標題寫着聯儲局，好像就是非看不可；「人工智能」4個字大概也很重要。人們就好像看到比基尼女郎作文章封面一樣，條件反射般就按下去了。資訊不是讀得愈多愈好嗎？不一定。因為他會餵你你喜歡和關注的東西，所以絕對不是什麼都值得花時間，最後往往在網路上找到同溫層，這有何意義呢?應該自己找資料，而不是讓互聯網來餵飽你。

    資訊太多反模糊焦點了，我們要了解的不是炫目標題，而是事情本質，如今天上市的00940這檔包含50檔用巴菲特選股邏輯選出的一籃子股票型基金，他的商品本質是甚麼?剛上來籌碼大戰，但兩周後呢?大方向上，美國經濟的確表現得硬挺，以大局為重的聯儲局大概會延遲減息，但也同時靜靜地放水，且後者對市場流動性的影響更大，不然Bitcoin如何能升至半天高？

 

    台股特有的月月出營收財報，影響短期波動自然免不了。有時科技股份一兩個季度業績較預期差，股價便被一沉百踩。但做生意有些周期波動，不是再正常不過嗎？只要長期邏輯沒變，不是應該繼續持有麼？雲端、社交媒體、人工智能、網購股份，全部都試過這樣，結果大部分後來都再創新高。賣出優秀股份，更多時候是買不回。科網雲端伺服器和人工智慧不是周期，是趨勢呀！寧靜才能致遠。你接觸資訊，資訊也在影響你。常常短炒，人會變得浮躁。資訊太多，則會模糊焦點，這些都不能助你獲厚利。

    本波自去年10/27股債一見底一見頂開啟了這一波股市行情。台、美股市內容中創各期新高的股票十一月初開始遠遠多於創各期新低股票數，11月中開始更是大爆發。這是評量當前市場是追價還是以追殺為主導的力量。或者說，這是一個評斷市場資金是處於risk on(逐利)或off(風險趨避)的一個市場籌碼。較重指數者，觀察標的落在標指五百。較重個股者，則觀察紐交所約兩千檔成分股的狀況。不過這是整個趨勢的追蹤，並非交易訊號，自然偏向波段操作。

    美股半導體以費半指數觀之，第一季+17.5%，遠勝過一成的標指，8%的納指，道瓊的5.6%。半導體受ai大爆發扮演領升腳色。投射到台股，台積電大漲近28%，台灣半導體指數+21%，電子指數則約17.6%，都遠勝過台股的12.5%，亦同樣扮演台股領升族群。但近期10天，電子與台積電都跑輸給大盤指數0.15和0.87個百分點，大盤指數持續在半月補給頂20113之上，瞄準鎖定卻不擊發，多空都沒轍。00940上市，成交量一百三十幾萬張，被納入成分股標的幾近弱勢發展，籌碼沉澱一時間也解決不了。同時間日經也回破四萬點，台幣弱勢發展壓抑外資買盤力量(主要為權重股)，台積電3/21的跳空缺口自然也被封閉掉了。但個股上偶出佳作，上櫃近10天小跑贏大盤(同時間台幣轉貶值發展)，扮演指數防禦性的腳色。空對空之後轉地對空作戰，火力小了點，射程有限，但仍不可小覷。