2024 0123(二)投資需要望遠鏡 投機要弄內視鏡

 

2024 0123(二)投資需要望遠鏡  投機要弄內視鏡

    去年十一月台股才剛剛超越恆生指數，才兩個月轉眼過昨天已經拉開到近三千點差距(買台股空港指)。中國資產價格這種大面積的潰散，不正是美國金融戰開打所能預見的。哲學家說，這世界上很多事情我們都要離得夠遠，才能看清全貌。其實拉長時間去看也是一樣必須的，這正是禍之福所倚的道理。環境改變了，運去了勢盡了緣滅了，去適應而已，形勢永遠比人強，逞強非英雄。不同的背景，選不同的工具，這是戰術調整，但拉長時間能夠大發揮的則還是戰略力量，交易人多少還是要具備一定程度的政治性思考。大多數急迫的事不見得就是重要的事，有道是財不入急門福不入偏門，我們必須保持夠遠的距離來看市場，政治家還是政客?投資還是投機客?

    中國的慘劇傳導到台灣連結中國的傳產業，不願意醒或者已經吃了安眠藥的企業，股價恐怕是還有罪受。這有點像選擇權賣方一樣，天天吸金大法，吃牛排賺時間價值流失，兼配紅酒賺波動率下降的紅利，可是當黑天鵝降臨，結果就是要吐出一條牛。話說MSCI中國指數於1992年面世，與日本、台灣資產泡沫幾近於時間連結。然而，數十年走過了，中國經濟規模從5000億美元到今天近18兆美元，三十多年激增三十多倍，惟兜兜轉轉後，MSCI中國指數累計回報幾近原地踏步。如今日股重回1990年初高位，逐步逼近泡沫年代峰值，台股也早已在三年多前創下歷史新紀錄。

    這個動不動蓋總經數據牌的國家，真實狀況絕對不是台灣名嘴們拿著中國公布數據可推敲的，或許以前某位台灣領導說過，除了謊言之外，其他都是真的。這麼幾年我不停地提醒大家不要被業配了，不要被所謂的低基期、低估值吸引而投入中國資產。在全球資源分配國(指美國)由上往下打的全球大趨勢力量影響下，貿易、科技最後核彈級的金融三戰下，中國只剩虛沒有強了。裡應就有外合，中國自己還出了個搞封閉內循環的首領，實在荒謬，從螞蟻金服、滴滴出行、補教業撲殺、演藝界群封與從孩童到現今延伸到成人的玩遊戲限制等，不知今日是何日，去外語之外，金融、宗教要中國化，不過洋節等，這算是二十一世紀版的鎖國政策。嚴肅一點來看，似乎有為打一戰的準備，這種管制型經濟宛如是戰時經濟的熱身版，譬如在電力未拉警報的狀況下，卻實行拉閘限電禁令，似乎都在預演甚麼，難怪老美要重兵壓陣於亞洲。只是怪怪的台灣人明知台島是兵家必爭之地，卻似乎是事不關己輕輕放下這個議題，處在玩樂模式，一旦有驟變感受就會很強烈了，畢竟心防完全沒做準備吧。

    快過中國農曆春節了，打工仔通常最喜歡放假，但有時候一個假期太過「悠長」卻未必是好事，尤其是「被放假」。江蘇省昆山市的富港電子公司(老闆是母公司正崴集團的郭台強)日前向員工發出通告，稱「因歐美市場大環境衰退的影響，消費性產品的需求減弱」，導致該公司2023年營業額暴跌52%，並預計今年收入再挫34%。因此，該公司安排自1月19日起停工放假，直至8月1日復工，期間將會按江蘇省最低工資2280元（人民幣．下同）百分之八十（即1824元）發放月薪。殺手鐧在，員工「放假」期間不能為其他企業効力，嚴格而言甚至不可「兼職」送外賣、跑滴滴，目的是甚麼?司馬昭之心，不必問司馬昭吧。

    台積電領頭的指數行情，自然是最佳的首選。台積電六字開頭，台股萬八問題不大，日經已領先做出示範，中期以17700作為一個強弱研判位置。美股昨晚換陣由小型股板凳領軍，今天台股也差不說是這種狀況，傳產喘口氣，櫃買指數+0.71%表現硬是比大盤看高一分+0.33%。台股籌碼超賣調整持續，連續三天強漲比做收。波瞬值還沒有超大企圖調節湧現，市場集體想賣的位置還沒到，內視鏡不必太早擺上桌。