2023 0525(四)羅素爺爺非常山趙子龍 權王加AI股輕騎再創新高

 

2023 0525(四)羅素爺爺非常山趙子龍  權王加AI股輕騎再創新高

    今日開盤前，輝達盤後因財報、展望佳而大飆漲近25%(午盤也約此幅度)，台積電盤後報價也緊隨大漲6.7%(午盤也約此漲幅)，台股開盤就在台積電以及幾檔ai概念股大漲之下，把大盤硬生生再度推高到突破年度新高16323。今年高低伸展空間擴張到2322點(最高16323~最低14002)，今年仍有空間。

    但整體盤面內容是東山放晴西山雨，股票和指數南北分道揚鑣，連續幾天股票領漲、權重不漲，把台股量市寬率推升至超買境界，有無超買?開盤賣力pk12是最好的註解。開盤時段，指數大漲150點以上，但背景是有將無兵~下跌股票比上漲多的弱市寬狀態。但指數的dna是權重股，尤其是指數cpu的台積電~佔台股權重27%。最後上漲0.82%收16292，但大盤卻錄得僅兩成八的股票可以收漲局面，金融指數-1.19%，塑膠類股-1.16%，鋼鐵-1.41%，櫃買指數-0.15%，成交量大增至3325億中、爆出67%集中在電子股上，十分分歧。

    此前向各位報告，台股指進入越野模式(就是顛簸難搞定)，這也足見，當時起漲帶有速度感的行情有多珍貴。開啟越野模式之下，外資期貨部位看到的是”高空對鎖”待變的部位架構，這並非可以直接看空的數據，今天六月期還衝上創下合約高16232，收在”六月期貨”高低空間95%位置，這個位置上，空單處在相當程度的套牢狀態，六月倉目前高低空間582點。五月，窮上半個月，喜下半個月，接著迎接來的是六月一日美國”債頂”大限，葉倫說，大限一過是萬丈深淵，關鍵時刻，政治人物講話都帶形容詞的。

    昨夜信評機構惠譽發布，美國公債主權評等展望轉負面，AAA主權評級有可能生變@@。時間接近了，避險是必須的，標指波動率拉到20%之上(台股拉到15%之上)，避險資金開始針對債頂到限做該做的事了。就像外資台指期貨部位，就算狀況都沒變，但是面對變數先對鎖再說。共和黨逼拜登要進行相應的節流措施，拜登想，我明年可是要選連任的，大撒幣才能討好一般選民，尤其是福利措施。共和黨豈能如拜登所願，民主協商最後”喬”出一個彼此接受的方案，然後呢?美股解危開始大漲了嗎?歷史告訴我們，答案絕對不是二選一那麼簡單的。問題是，現在美股也分好幾派，譬如標指，雖未向上突破4200，可是自四月以來的回測都能守住五十天線，該線目前在4089，昨收4115。”棄小取大”和”ai概念”是美股主旋律，所以…標指等權指數卻收破了四月以來的低點，準備向下測試今年三月的低點。美股佳，只好在龍兄虎弟聚集的納指一百指數，那指一百年漲近25%，74家上漲、25家下跌，上漲比率75%。費半+23%陣容更整齊，有26家上漲僅四家下跌，個股上漲比率有87%。標指五百+7%(等權下跌0.88%)，但道瓊工業和羅素兩千老爺爺就只玩平盤遊戲。

    納指一百是龍虎山，兩家總市值超過兩兆美元的酷斯拉，兩家在一兆到兩兆間，前十大權重股總市值平均1.2兆美元，前十大即佔據那指一百權重56%，水不在深，有龍則靈。

    2011年財政懸崖「結局篇」，細節再覆述:12年前兩黨於「墮崖」前達成協議調高債限，惟3天後（8月5日）標準普爾依然下調美國信貸評級，導致山姆大叔歷史性失去AAA金字招牌。標指從1340起跌到1101，急跌了18%(台股8819到7148跌19%)，十年債息從3%插到1.696%，標指恐慌指標20飆到48%。之後呢?進入可怕餘震，美股都在波動率30%以上玩，標指反覆餘震到該年十月才見到底部，波動率再見一個45.45%高，真底成形，但整個第四季是餘震轉頻震，波動率都在24%以上，當年台股比標指更疲弱，跌到2011年底才找到6609最低點。

    當年標準普爾一聲downgrade這項決定引發極大爭議，時至今日，對錯仍難有公論。然而，回想當時，兩黨既已知各自讓步，危機迎刃而解，不少評論認為降級此舉徒為市場添亂。當年主權評級最高負責人比爾斯（David Beers）近日接受訪問說到，當年美國當真違約，主權評級豈止下調一級至AA＋，給你個D都不過份！標普2011年唱獨腳戲，另外兩家主要評級機構穆迪（Moody's）和惠譽（Fitch）都沒有降低山姆大叔一直享有的最高主權評級。然而，當年手起刀落之前，標普早已下調美國的評級展望，downgrade並非毫無先兆。這次不一樣，就連標普也沒有改變美國的「穩定」（stable）評級展望。這次昨晚換惠譽（Fitch）當出頭鳥~評級展望轉負面。假設歷史重演，兩黨在觸及死線前有的「喬」，別的不談，單論美股，大家認為市場會作出什麼樣的反應？sell the fact和relief rally都有可能，個人主觀偏向後者機會應較高些。畢竟今年主軸十分明確，大型科技股一夫當關收攏資金兼自家買進庫藏股，台美相關ai概念股，少則漲幅五成多則一倍以上，火力集中度高不易半途退燒。今年流動性偏緊，小型股元月效應已經玩過一波(主要是去年的跌深)，在流動性偏緊情況，羅素兩千老爺爺要大舉關公刀，揮刀奮力向前，恐力有未逮，有期待但不會去押注。

台指噴出轉震盪的架構未變，處在漲多的狀態下，並不是說不會續漲，而是在遠離月線五百點的空間下，多說無益，指數上下落，速度有變強度未變，轉強點16131。