2025 0609(一)阿里福爾曼叢林之戰 策略擬出短期交戰戰術(1/2)

 

2025 0609(一)阿里福爾曼叢林之戰  策略擬出短期交戰戰術(1/2)

    從年度的角度來看，今年非美股市表現遠遠勝過美股。扣除美股之外的發達國家+18%，全球除了美股之外+16%，對比標指+2.02%，納指一百+3.57%，費半+1.17%乃至fang+8%都遠遠勝過這這些美股指數。台股、日經指數今年仍錄得下跌的成績-5.4%與-4.6%。主因並非經濟成績不好，而是資金流入台股疲弱造成估值擴張不振。今年台灣第一季gdp成長率5.37%的亮眼表現(去年第一季高超基期+7%)，四月五月表現疊加，大概今年經濟成長3%已經保底，可是基本面提供的是經濟櫥窗下檔的支撐，估值推升才能創造上檔的空間力量，至今台股仍落於牛熊線22200之下。

    正因為台股並非處於全面追風險的資金流狀態，我們同時觀察到金融股表現相對亮眼今年有+1.7%相對於大盤的漲幅，小型股指代表櫃買則下跌超過一成。台股主要則是電子台積電扮演拖累的角色，指數自然比現偏向於全球的中下程度。

    但從五月台幣幣災開始，美台股出現了質變，也就是我們從相對強弱與動量(rrg圖)上看到，領頭的fang(科技七雄)直接從相對落後標指的狀態，直衝領導板塊，而原本跑輸的科技非必須半導體等資產，開始脫離泥淖，進入雖落後但是已經縮短與標指的差距了，動量連續五周強大改善中。相對上半年領跑、防禦性資產的必需品公用乃至金融板塊，動量連續六周下降，也就是說科技等資產開始追落後，而原本領跑的資產速度開始放慢，這就是股市內容的質變自五月初開始改變了。台股無縫接軌美股這個質變現象，台股周macd終結連續43周負柱狀，在上周轉為正向動能(正柱狀)，這和科技股開始發威關係緊密。當然周kd的k已經跑到80以上，周macd才交叉，了解才不會誤會，這並沒有甚麼。光看指標你就會得出，中期趨勢啟動向上，但短線已經進入高危區，要等待拉回整理再切入?說等於沒說，有內容的廢話。就像出身政治世家的小泉進次郎般，雖有高人氣,但他的發言卻是以空洞、不知所云著稱。例如他曾說:「今天是你生日啊?我也是生日那天出生的」。

    周線擬定交易波段策略，目前在這個多頭訊號策略之下發展交易的戰術，這是相對高機率作法，但千萬別以為是”我”絕對看多做多，你是你我是我，計畫必須是自己擬定出來的。在金融市場上，最常見的錯誤，就是將一場成功的交易誤認為能力的證明，將一次錯過的飆升視為莫大的失敗。若你在某筆交易中提早平倉，結果市場之後繼續狂飆，這與你的操作毫無關係。這不是哲學問題，是統計問題。對於那些在社交媒體上曬出「一注獨贏」買入爆升股的人，請先問問：你知道他的樣本數有多少嗎？你知道他是否每次都如此操作？更關鍵的是，你知道他是否有一套事前驗證過的交易系統？若沒有，那他不過是市場上的一枚硬幣，正好這次擲到正面。真正的交易從來不是關於單一交易的成敗，而是關於在一致條件下反覆執行一套有「統計優勢」的系統。這裏的關鍵不是「能不能抓到最大利潤」，而是「能不能持續如機器般執行一套驗證過的規則」。

    「如果再抱一天就能多賺兩成」這種想法，表面上是自責，實際上是對隨機性的誤解。這就像抱怨昨天沒買樂透，因為今天開獎號碼剛好是你的幸運號碼。市場不是為了滿足你我的預測而存在，它根本不知道我們是誰。這種對單一結果的過度關注，最終會把交易者訓練成一種高度敏感的「輸贏動物」。就像我們總有錯看的戰役，於是開始去調整策略，不是基於數據，而是基於情緒(或感覺)波動。從此之後，你的交易行為不再是策略執行，而是多巴胺和焦慮共構的反應機制。這樣的交易者，與老虎機前的賭徒無異。後者等待下一次的燈光閃爍與音效轟鳴，前者盯着陰陽燭圖幻想下一個爆升股。唯一的區別是，賭徒至少知道自己在賭博，而交易者往往還自以為是精密的策略家。歷史學家丹尼爾·布爾斯廷(Daniel J.Boorstin)說過一句話~最大的障礙不是無知,而是知識的假象。

    真正的交易重點不在於單筆(今天)交易怎麼做，而在於是否真正理解什麼是「以機率為基礎的決策」。機率大押大注，拿到機率低的手牌不是棄局就是小賭怡情而已(譬如中期向下卻想著做多)。如果你無法承受按規則操作後仍然虧損的結果，那根本不適合這個行業。市場的殘酷不在於它波動劇烈，而在於它從不為任何人的努力給予即時的回報。這不是考試，不是努力就有分數，這是統計學的殘忍遊戲，只有長期樣本才能說話，只能選擇並做出選擇的高低注碼。說到底，交易不是讓我們滿足控制欲的舞台，不是炫耀聰明才智、擁有統計數據的劇場，更不是通往財富自由的天堂捷徑。它是冷酷、無情、反人性的。你若想在這個遊戲中存活，不是需要更高的智商，而是需要更低的自我吧。

    上週非農顯示就業仍強勁，老川仍呼籲鮑爾降息?鮑爾恐怕只能笑著斜眼看著這個大總統了。等不及「太遲先生」鮑爾行動，美國財政部長貝森特已經出手壓債息。財政部上周二公布的最新國債回購（Buyback）操作(財政部的「政策工具箱」之一)，回購規模達100億美元，創下歷史紀錄!市場將此次操作視為類似量化寬鬆（QE）的行動，是「輕量版QE」或「QE替代方案」，因其效果近似聯儲局公開市場操作。也難怪能夠制止川普張狂的終極武器就在國債殖利率。

    台積電1005三位數變四位數，也站上一千元的牛熊兩百天線水平，台股收21790牛熊分野仍高懸在22200附近，至少龍頭先上去了。但顯然其他眾多股票還跟不上權王的步伐。今天持續這個狀況，台積電漲幅站大盤63%電子股佔91%再加上金融這哥倆好，其他就跟不上大盤0.6%的漲幅了，漲比轉速只有34%(50%代表一半股票上一半跌)，櫃買也只有43%，若無特殊狀況，明天開盤賣壓也不會重了，沒獲利就沒有回吐，成交量也就放不出來上周五2948今天三千億整數，都是低於五天、20天水平的，自己不想積極，只好跟隨美股波動，也就是跟著台積電了。另外一提，大盤牛熊線的位置也是扭轉月kd再度交叉向上的位置，現在你看出來了嗎?這些價格衍生的技術指標用處實在不是十分大了。