士官長 搬山道人 講壇

  2023 0919( 二 ) 指數交易給我重磅股    大者恆大出神古巨獸     這個世界從 << 布萊頓森林制度 >> 後，各國將採行擴大財政支出，乃至到財赤政策，限制資金發行量的金本位步下神壇，美元漸漸崛起。 70 年代能源危機造就出 ” 石油美元 ” ，再到目前誰掌握晶片誰就掌握世界的 ” 晶片美元 ” ，不變的是後面兩個字 ~ 美元，說他是霸權也可，畢竟誰不想擁有這世界的鑄幣權呢 ? 這不是一個貶詞。說到全球霸權，至少從近代史看來，美國是少數相對態度手段較為溫和、沒有那麼殘忍的霸權 ( 你可以想像中國若成為全球霸權的手段 ) 。曾經是美佔的波多黎各去年主動公投要加入美國聯邦成為第 51 州，不論其結果與效力如何，美國議會始終是擱置不與處理，主要的理由是，波多黎並不重要，送過去的他都還不想要呢。反而是遠在西太平洋的台灣，美國可說是動盡全力捍衛台灣 ( 還是他自己 ?) ，其力道更甚於對烏克蘭的資助。難道只是利益上的台灣地位很重要嗎 ? 還是有法理上的理據 ? 我們都應該讀歷史，尤其是關於 ” 台灣 ” 的歷史。     美國商務部副部長刻正在台灣訪問，主要在半導體， AI 與網路資安主要三個議題之上與台灣當局磋商。上周已先有台積電設廠所在的亞歷桑納州州長率團訪問，本周接力商務部副部長，美國實際實施了 << 台灣旅行法 >> ，這個絡繹不絕的狀況，全世界主要國家都看到了。不少台灣讀者恐怕心裡會問，台灣現在簡直是個寶，但為何不乾脆點和 ” 中華民國 ” 建交呢 ? 這問題，還是得自己去讀歷史吧 ( 非教科書 ) 。或許就會慢慢理解到美國對我們的法案都是冠上 ” 台灣 ” ，而且都是它們國會通過總總簽署就直接實施，台灣被動接受，對象非現在的中華民國政府。國民黨總統候選人正在美國訪問，為何台灣候選人選前都要到美國訪問，而不是到對岸 ? 對岸也有同胞不是嗎 ? 台海關係這四個字，基本上就不是我們現階段政府可以處理的。在台灣很多僅是選舉語言，而選舉只是一時的。     台灣的地位有如當前這世界的重磅，拜登談，布林肯也談，更多談的是美國的軍方人士，這在國際上是極少出現的，就連烏克蘭現階段的...

  2023 0918( 一 ) 第三季跳躍式波動   能源公用小人得志     五月中到六月中近一千八百點行情走完之後，台、美股進入了區間整理行情。八月淡、九月過往歷史更是最差的一個月，台股指數行情跳上跳下，殺彎道行情。上週連漲四天近 5 百點後，上周五早盤賣壓湧現，市寬翻黑，籌碼回吐點確認，可是 … 指數在台積電尾盤上拉八塊威力下，收盤指數 +113 點，收在當天最高 (0050 和 0056 調整成分股比重生效日 ) 。繼之，上周五美九月契約 ” 四期結算 ” ，美股掉頭反殺，殺出跌幅逾 1% 的行情，又一一跌破了 50 天線，波動十分反覆，神鬼莫測，台指九月期貨即將在周三結算，這一天也是聯儲局的九月會議，持續八月倉的折騰，九月風貌不變，轉戰十月倉，規劃留意十月中。     九月的績效排出來，大概可一窺市場資金風險取向 : 跌幅第一名半導體股，費半 -5.3% ，市場寬度是只有兩家上漲 ( 英代爾和格羅方格 ) ，其中 ai 領頭羊輝達都跌掉 11% 。這個風險探針狀況可知九月資金持續對風險性資產缺缺。再者看股票規模區分的表現，大型股 -1.12%> 中型股 -2.95%> 小型股 -3.3% ，這一組排列也反映市場對風險追逐的下降。板塊來看，傳統九月表現較佳的是能源 +3.48% ，公用事業股 +3.14% ，這兩類除了是保守屬性之外，這兩個板塊加起來佔標指的權重更是少到只有 6.8% ，比一檔蘋果占標指權重 7.37% 還小，最大權重佔 28% 的科技板塊，成為轉進烙跑第一名 -3.85% 。攻擊可以得分，但該防守時去攻擊呢 ?     能源股相對跑第一，避險大將公用居其後，原油價格上漲也正在懲罰運輸業，週三有聯邦快遞的季績報告，或可一窺端倪。能源價格的推升使得債券收益率上升，可能威脅科技股以及以浮息融資為主的小型公司股票。交通運輸股是對能源價格走勢最敏感的板塊之一。這是有道理的，因為燃料對他們的利潤非常重要，毫不奇怪，他們是上個月市場最弱的群體之一。日線圖上顯示，道瓊斯運輸指數在 7 月底達到頂峰，此後開始下跌。相對稱的是原油價格在此期間上漲，也自去年 11 月以來首次突破每桶 90 美元。燃油佔比最高的航空公司是...