2025 0218(二)第二節氣雨水廣潤大地 神龍隱隱蝦兵蟹將逞威風

 

2025 0218(二)第二節氣雨水廣潤大地  神龍隱隱蝦兵蟹將逞威風

立春 ⇒ 雨水 ⇒ 驚蟄 ⇒ 春分 ⇒ 清明 ⇒ 穀雨。今天進入第二的節氣~雨水。

    DeepSeek概念把全球目光引向中港股市，觸發一波價值重估浪潮，令一些本來備受關注的市場熱點忽然冷卻下來，比如黃金，最近也少了人講，適逢金價上周二創2942.7美元歷史新高後劇烈震盪，雖連漲7星期，但上周五收市二千九美元關不保。

    歐洲股市、中國A股、港股今年銳不可擋，台股中的塑化、鋼鐵基本金屬、航運乃至dram股都能卯起來大漲，有說報復性上揚，純屬對號入座。炒這些股票，純屬拉估值，而基本面你去看看他的財報(譬如台塑集團營益率轉負，鋼鐵也差不多，這是甚麼意思?)恐怕就是技術性反彈技術面處理。這種產業面臨撞上紅色供應鏈冰山，後果可想而知，短線你開心就好。但須知中國紅色供應鏈可不是跟你單純的商業競爭，對於中國這種規格化、大量生產、低技術層次的產業，他是可以和你玉石俱焚的，很多物料報價對於台商來說，這種報價還能算是生意嗎?中國就可以幹給你看。台灣產業幾乎是靠自己站起來，和中國大大不同，韓國也有中國的特性未來也好不了，面對傳統產業的中國製造崛起，對於傳統規格化的產業我是很搖頭的，尤其是某一些上市公司的台商在中國產能開得太大，卻收不了攤的(有些企業反而收掉在台灣的廠房)，想要和中國拚產能?拚外銷?簡直找死，中共從來就是”內銷服從外貿”(毛澤東語)，到現在依然是如此，我們台灣人真的要多看看鄰居中國共產黨怎麼在中國壯大起來的歷史，總之撞上中國紅色供應鏈，雞蛋水餃價應是未來的常態。

    經濟狀況更加不好的歐股，德法義大利股市反而屢創新高!驚世駭俗?資產價格不是經濟現象，而是貨幣現象。錢越印越多 譬如地產則具有相對稀薄性，甚至足以抵銷人口成長減緩壓力 。想想2008年金融海嘯後美國政府救市，聯儲局推出史無前例的量寬政策（QE），擴大資產負債表，規模從2008年的1兆美元，提高到2014年的4兆美元到2022年縮表前逼近九兆!資金不但湧進美樓市，更外溢到全球，股、樓價於是一路水漲船高。2020年新冠疫情爆發，聯儲局再次QE，資產負債表規模增至9兆美元，不但股市大漲，台灣樓價也堅如磐石。但自2022年聯儲局開始「收水」，資產負債表規模降至現在7兆美元以下，香港、台灣樓市也回落，上檔有壓。此外，奢侈品如白酒、名牌手袋等，走勢也大抵如此。日本、香港、美國都經歷過樓市泡沫爆破。日本政府默默忍耐，要到2012年安倍「三箭」，才有大規模刺激措施，於是迷失30年。1997年後香港樓價下跌，先靠中共政府的「上帝之手」，後受惠聯儲局「放水」，6年多便走出泥沼。美國借美元國際貨幣的地位，大力QE，結果兩年多樓價便見底。可見貨幣政策對樓價影響極大，對股市也不小。某些措施對房市也有刺激或壓制作用，但只影響資金流向（存量），央行直接印鈔QE才會增加市場資金（增量），刺激作用更大。

    總統節美股昨夜休市，今日外資動作小，成交量欲大不易3308億，成交量雖減少三百億，但多頭力道以及資金流創下新高，繼續向上發展。尾盤台積電又拉10元，指數又多升了八十幾點，期指轉成小逆價差(二月倉明天結算)，波動率19.25%下跌2.18%，持續第九天低於20ma，河清海晏。最終大盤再次出現收最高的大盤k線，這種收最高最低而且是最後一盤，想要分析k線的分析者真的要十分小心。大盤連續四天強漲比，上櫃又更勝上市，蝦兵蟹將持續逞威風，月線市寬(股價高於20ma)持續處在80%以上超買狀態，中期市寬(股價>50ma)也朝著七成前進。這是第一季全球資金主軸~炒落後，中港德法義跑贏美股，短期操作黑貓白貓抓得到老鼠就是有用的貓，金融市場本就如此不必太介意，介意你就要輸。權重股也不是太差，只是在這種主軸下，掀不起大浪溫吞一點，不無小補。

    大行情下，再起波瀾，捲起風雲幻變，技術操作去留真的隨意？不是風動，不是幡動，仁者心動，惜瀟灑者極少數，正常凡人自然心隨境轉，在貪婪與恐懼之間輪迴。只要一日仍在市場上，凡塵俗世，必然心不寧定？要不參考宗教思想，看可有方便法門？其實，江湖事只能江湖了。正常人往往不願面對後悔，第一種是事後看來押錯，例如高追卻被綁、坐艇等返家鄉，第二種是事後看來錯在沒有行動，例如以為又是所謂一彈即散，不敢押注，最後如入寶山空手回。很多人口口聲聲從不後悔。Amazon創辦人告訴大眾，當年創業的決定，正是源於主動預期，若創業，最大遺憾是什麼，若不創業，最大遺憾又是什麼，從而把原本是事後的情緒，放在理性決策過程中。交易投資從來不是一馬平川，但隨著更大的趨勢拉長時間週期撫平情緒波動，卻又能領受殊勝之妙，運用之妙不再技巧而端乎一心吧。