士官長 搬山道人 講壇

  2024 0227( 二 ) 台積電熊本一廠開幕   台灣有事日本有事     日經指數創下歷史新高這件事，可說是在全球大趨勢發展下的必然。而台股整體突破歷史新高則在疫情期間，因為台灣並未採取封城等強力措施，而加速了訂單的增長，傳導到 2021 年出口甚至創下年增 38% 的紀錄，台股也進入加速軌道而突破了 12682 的歷史新高，而日經則到本周才真正突破了歷史紀錄，在東亞股市中，真正展現了台灣有事日本有事。昨天談到股市走向由企業盈利和央行政策決定。在台灣出口總金額進入了另一個更高的層次後，上市櫃出口企業營利的水漲將實質推升股價，這一段是所謂的 ” 漲業績 ” 概念。後者，企業股價亦受金融環境所影響，以前專家們常追蹤的 m1b 與 m 年增率來推論股市的活水則是這一部分的影響，這一部分則是決定股價估值的因素，聯儲局對息口的態度以及市場利率的向上向下波動，亦影響著股市的波動。基本定義上，活水寬鬆行情則是 ” 漲估值 ” ， ” 漲業績 ” 加上 ” 漲估值 ” ，即是大家所知道的戴維斯雙擊或雙殺。     台股今天盤中再度創下歷史新高，當然最主要還是佔據權重 28.85% 的台積電早盤帶領的，但偏偏九點半過後槍、砲 ( 市寬與雄二 ) 早早就熄火，反成了創新高獲利回吐盤。台股本波漲勢除了指數因台積電的關係，相對比整體股票還強勢之外，今天 報紙說戰萬九，力拼二十千金 ( 目前是 14) ，但 ” 千金 ” 難買早知道，那是搞氣氛用的，比較貼地氣的，反而是台灣上市櫃有多少股票的價格是三位數者，這才是大盤成交量的基礎，目前這個數據是 21% ，也就是說上市櫃股票有 21% 的股價高於百元，這也是一個歷史紀錄，也是推升台股成交金額最主要的功臣。     股市風風火火，街頭上談的人就多，詐騙的也多，大家都想發財阿，你看看各大廟宇近年最流行的盒裝發財金 ( 不是一小疊金紙 ) ，一個紅盒子基本上賣一百或以上，成本不好意思說了，比前一陣子高雄地攤賣的黃色小鴨髮夾還賺，而且檔期可以一檔接一檔，天天都是求發財的好日，這才是真正的印鈔機。股民們基本上喜歡金融市場的傳奇故事，譬如某某先生女士由幾萬到上億，原本負債累累如今透過 … 財富直逼 … ，這種天大的好事...

  2024 0226( 一 ) 順勢操作逆勢思考   真反轉一次認輸好幾次     最近還是有不少朋友在網路視頻上討論中國股市的未來，當然囉，勢頭發展到如此，這些名嘴們評論自然不會有甚麼所謂的看好的態度。而當年我們從全球大趨勢角度提出，三十幾年前美國與日本的故事，就已經釐清中國未來的趨勢發展橋段，這不是需要多高段的政經分析，而是稍微看過百年歷史就可以知興衰的宿命。     掌握的本質再來看現象，才不會過度被諸多現象所影響。橋水 達里奧，大摩中國大好友羅奇，乃至於新興市場教父和商品教父 … 等等，對中國的見解不見得會比我們台灣人真切。這是在看諸多神級大師說法時，我們所必須了解的。我記得股神巴菲特說過一段往事：「我和蘇西 1955 年都買過一家公司股票，現在蘇西和我還各持有 1 股。這隻股票任何時候看起來都很安全。只有一個問題，這家公司的資產在古巴的夏灣拿，革命領袖卡斯楚查封了它。我們的股權已沒有任何意義，股票只能放着。我一直保留着這隻股票，就是讓它常常提醒我，某些國家的法律可能在一夜之間改變。     古巴股票說變就變，但奉行資本主義的美股，經濟具自我修復、推陳出新能力，大部分時候都能反覆創新高。這也是民主制度的優點，自我糾錯的制度，雖常有看似失序、缺乏效率的現象，可是他的機制能讓錯誤的政策不致於導致於毀滅性的結果，也就是說民主制度與資本主義，具有停損機制。這或許可以說，價格模型在交易上的優點吧。不論是甚麼國家，看待這個國家的未來發展應從他的政策本質上去探索，推論長趨勢的必然結果，往往八九不離十。想當年，鄧小平說出中國要 ” 摸著石頭過河 ” 、 ” 不管黑貓白貓，會抓老鼠的就是好貓 ” ，乃至台灣有人說出 ” 民主能當飯吃 ?”… 等。如今中國的狀況，不正是這些主義導引下，應該產生的必然嗎 ? 這世界上，已經有不少經過歷史修正過的發展模式，中國卻還要摸著石頭過河，讓自己處在一個實驗狀態呢 ? 須知過河這件事，在 << 易經 >> 中，是一件極為凶險的事， ” 坎 ” 啊 ! 拖著那麼大的國家去摸著石頭過河，豈不是相當草率的國家政策。另外，在會抓老鼠就是好貓的思維下，衍生了更多的，能賺錢就是好生意，不能賺的就是壞生意邏...