士官長 搬山道人 講壇

  2023 0731( 一 ) 美元走弱年資產走升   台股連續推升三個月      受上週五美股上漲之下，台股在七月最後一天早盤創下今年新高 17464 ，美中不足大事不妙的是鑲著 ” 創意 ”(3443) 跌停的開出，隨後 m31 、世芯和緯穎疲軟，早盤雖上揚百餘點，但最重要的攻擊力不進卻反退，這本身就是今天早盤的大問題 ( 雖然伴隨著強市寬助攻率 ) ，這已經在反映七月最後一個交易日的早盤是 ” 攻不足 ” 的開盤架構，接著人工智能概念股獲利回吐的賣壓，廣達緯創都跌停了，也讓台積電升轉小跌 2 元。今天大盤的日 k 線型態，和上周四的標指 ” 上過下破 ” 的包覆黑 k ，像極了。這種早盤風和日麗，中盤後雷聲大作，最後傾盤大雨，成交量焉能不爆， 4829 億、收 17145 下跌 0.85% 做收，但台灣加權仍連漲三個月，七月上漲 229 點，三個月累積 +1566 點。     我們從 7/19 八月倉開倉一直到現在，對於八月倉的興趣缺缺，首先是外資部位的意興闌珊，我們也跟著興趣缺缺，就算道瓊創下連續 13 天上漲的背景，也未讓在台外資期貨部位有明顯的變化。美股呢 ? 自 7/19 以來，道瓊到上周五 +1.14% ，問題道瓊工業指數和台股的連動本身就不高，那指一百和台股有強相關性卻 -0.48% ，費半 +1.34% 連動最高漲幅也最大，但細目是，台積電 adr 自 7/19 以來 -2.13% ，輝達 -0.69% ，蘋果僅 +0.37% ，七月跑先鋒的羅素兩千 -0.17% 。     再回頭看，八月期開倉以來，外資淨多倉始終克制在 5500 口之下，簡直是素食狀態，這種狀態下，指數操作者很容易吃草。對照技術層次上，台股也一直在 ” 短補給 ” 和 ” 半月補給 ” 箱裡上下落，最容易修理到動能交易追高殺低交易者。八月期至今，最高點是今天的 17425 ，最低 16816 ，高低只有 609 點，目前仍小於七月倉的上下八百點，多空力都不具延伸力 ( 六月倉則有 1700 點的縱深空間 ) 。八月倉從開倉到現在的漲跌接近於 0 的上漲 15 點，期指小王子自然滴米未進，正是有震幅而無波幅最好的圖像，和預設的八月倉主特色相當接近，我們還是比較關注台指的九月倉 (8/16 開倉 ) 。     美聯儲在最近一次加息後，利率期貨反映今年餘

  2023 0725( 二 ) 半導體持續漲多調整   台積電歸隊箱型整理     港股昨挫逾 2% ，今天萬眾期待的中央政治局會議昨天由中共中央總書記習近平主持召開，會上分析研究了當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，港股開盤以大升 3% 之姿開出。會議內容昨天收市後公布，重點是「着力擴大內需、提振信心、防範風險，不斷推動經濟運行持續好轉、內生動力持續增強、社會預期持續改善、風險隱患持續化解，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長」。萬眾期待下終於出台。     美國聯儲局預計將於台灣時間周四凌晨公布議息結果，有聯儲局線人之稱的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 報導，由於通脹前景的不確定性，預料聯儲局仍未準備好宣布抗通脹勝利，很難預測聯儲局在本周加息後的下一步行動。 Timiraos 發表題為《為什麼聯儲局還沒有準備好宣布通脹勝利》的文章稱，預計聯儲局將在本周議息會議上加息 0.25 厘，但一些聯儲局官員和經濟學家擔心，通脹只是暫時緩解，潛在的價格壓力可能仍會持續存在，從而要求聯儲局提高利率並維持更長時間。自去年九月以來，一直壓制油價的牛熊線昨晚被向上突破了 ( 牛熊線 77.14 美元 ) ，聯儲局的擔心非捕風捉影，全球化的式微更是最重要的因素。     上週四全球最大晶片代工龍頭台積電發布成績表後，各大媒體大字標題讚季績好過預期。細看上季純利按年是倒退 23% ，為 4 年來首次下跌，人工智能（ AI ）不單未能挽救業績，五大業務中，只有收入佔比不足一成的車用電子仍有增長，因此把今年收入預測下調 10% 。股價在發表季績之後連跌兩天、跌掉 21 元，短暫跌破了 563 的箱底價，今天再度重回 563-594 箱形走勢。對照目前美股主要指數中，收盤仍低於六月中高點的也僅剩下費半指數，此外大科企受到特殊調整權重影響，也同步出現科技板塊的相對落後表現狀態。七月是由小型股羅素兩千 +4.07% 領跑， +2.92 的道瓊工業指數居後，其後是標指五百。科技股的納指和費半只錄得小幅增長，所以之前我們才會提到科技板快換低速檔前進的狀況。歐股的表現在淡淡的七月中幾近平盤表現。台股表現則和那指不相上下 2% 以內。     上日傳出今年蘋果公司推出的旗艦手機 iPhone 15 ，初步備貨量只有 8300 萬至 8500 萬部，按年跌 8% ，整